Investing.com — Bernstein, döngüsel bir toparlanmanın belirtilerinin ortaya çıktığını belirterek Texas Instruments’ı Düşük Performans’tan Piyasa Performansı’na yükseltti.
Çip üreticisinin hisseleri, Eylül 2023’ten bu yana önemli ölçüde düşük performans gösterdi. Daha geniş yarı iletken endeksinin ve S&P 500’ün gerisinde kaldı.
Bununla birlikte, Bernstein analistleri, kazanç tahminlerindeki derin kesintilere rağmen hissenin beklenenden daha iyi durumda olduğunu belirtti.
Bernstein daha önce, Texas Instruments’ın agresif yatırım döngüsü nedeniyle düşen brüt marjlar konusundaki endişelerle hisseyi düşürmüş ve olumsuz bir görüş benimsemişti.
2024 için konsensüs marj tahminleri yaklaşık %7 düştü ve 2025 projeksiyonları daha da düşük seyrediyor.
Şimdi aracı kurum, bu riskin büyük ölçüde hisse fiyatına yansıdığını görüyor.
Bernstein, sermaye harcamalarının azalması beklendiğinden, hisse başına serbest nakit akışının iyileşmeye başlayabileceğini yazdı. Ayrıca şu anda muhafazakar görünen üçüncü çeyrek kazanç tahminlerinde yukarı yönlü revizyonlar olabileceğini de belirtti.
Texas Instruments (NASDAQ:TXN) son yıllarda hem analog hem de gömülü işlemede pazar payı kaybetmiş olsa da, Bernstein son eğilimlerin payda bir stabilizasyon, hatta hafif bir iyileşme gösterdiğini söyledi.
Hisse senedi, yaklaşık 35 kat ileriye dönük kazanç ile işlem görüyor ve bu rakam emsallerine ve daha geniş piyasaya göre yüksek bir prim.
Bernstein, yukarı yönlü çok fazla alan görmediğini ancak özellikle döngü daha olumlu bir hal alırsa, aşağı yönlü risklerin hafiflediğine inandığını belirtti.
Firma, kazanç çarpanı varsayımını yükselterek ancak hisse başına kazanç tahminini değiştirmeden, hedef fiyatını 140 dolardan 180 dolara yükseltti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
